La política y la economía están estrechamente entrelazadas, y en ningún lugar es esto más evidente que en los Estados Unidos, la economía más grande del mundo. En este momento los mercados financieros de EE. UU. se encuentran en un punto de inflexión. Las políticas económicas de hoy han generado expectativas mixtas entre los inversores, y muchos se preguntan cómo podrían afectar la estabilidad y el crecimiento del mercado. Mariano Aveledo, en este artículo, analizará tanto los riesgos como las oportunidades.
La economía de USA: Un resumen
Para entender el impacto de la economía de USA en los mercados, es esencial revisar sus principales vías:
Recortes de impuestos
Se está abogando por recortes significativos de impuestos para individuos y corporaciones. Desde hace años, la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017 redujo la tasa impositiva corporativa del 35% al 21%, con el objetivo de estimular la inversión y el crecimiento económico. Es probable que se busque implementar recortes fiscales adicionales para impulsar aún más la economía.
Regulación reducida
Otra piedra angular es la desregulación, ya desde hace tiempo se han eliminado numerosas regulaciones que eran cargas innecesarias para las empresas. La posible reducción adicional de las regulaciones podría ser vista como positiva por los inversores, ya que podría estimular el crecimiento empresarial, aunque también podría aumentar los riesgos a largo plazo en sectores como el financiero y el ambiental.
Política comercial proteccionista
Hay una postura proteccionista en el comercio internacional. La idea es imponer aranceles a productos de varios países, incluidos China y la Unión Europea, para proteger la industria estadounidense. Es probable que continúe con políticas comerciales agresivas, lo que podría generar tensiones comerciales y volatilidad en los mercados globales.
Impacto potencial en los mercados financieros de EE. UU.
Hay varios factores que podrían tener varios efectos en los mercados financieros estadounidenses. Estos efectos dependen de cómo los inversores perciban la economía a corto y largo plazo.
Mercado de acciones
Los recortes de impuestos y la desregulación podrían ser beneficiosos para el mercado de acciones a corto plazo. Estas políticas tienden a aumentar los beneficios corporativos y, en consecuencia, los precios de las acciones. El mercado de valores de EE. UU. ha experimentado un crecimiento significativo, en parte debido a estas políticas.
Sin embargo, el enfoque proteccionista podría generar incertidumbre en los mercados globales, lo que podría afectar negativamente a las acciones estadounidenses. Las tensiones comerciales pueden resultar en aranceles y contramedidas, lo que podría impactar negativamente en las empresas que dependen del comercio internacional.
Mercado de bonos
Los recortes de impuestos y el aumento del gasto pueden aumentar el déficit fiscal de Estados Unidos. Si se implementan políticas que aumenten significativamente el déficit, el gobierno podría necesitar emitir más bonos para financiar sus gastos, lo que podría llevar a un aumento en las tasas de interés y, por ende, a una caída en los precios de los bonos.
Además, una mayor incertidumbre política y comercial podría llevar a los inversores a buscar activos más seguros, como los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que podría aumentar la demanda y reducir las tasas de interés a corto plazo.
Dólar estadounidense
Por un lado, los recortes de impuestos y el crecimiento económico podrían fortalecer el dólar, ya que los inversores buscan activos en un entorno económico robusto. Por otro lado, las tensiones comerciales y un posible aumento en el déficit fiscal podrían debilitar el dólar a medida que los inversores se preocupan por la sostenibilidad de la política fiscal de Estados Unidos.
Riesgos y oportunidades
Riesgos
Volatilidad del Mercado: La incertidumbre política y las tensiones comerciales podrían aumentar la volatilidad del mercado, lo que podría afectar negativamente a los inversores y empresas que dependen de la estabilidad del mercado.
Tensiones Comerciales: Las políticas proteccionistas podrían llevar a represalias de otros países, afectando negativamente las exportaciones estadounidenses y aumentando los costos de importación para las empresas y consumidores estadounidenses.
Déficit Fiscal: Los recortes de impuestos y el aumento del gasto podrían aumentar significativamente el déficit fiscal, lo que podría afectar la confianza de los inversores en la deuda soberana de Estados Unidos.
Oportunidades
Crecimiento Económico: Las políticas de recorte de impuestos y desregulación podrían estimular el crecimiento económico y aumentar los beneficios corporativos, lo que beneficiaría al mercado de acciones a corto plazo.
Inversiones Domésticas: Las políticas proteccionistas podrían impulsar la inversión en industrias nacionales, lo que podría generar crecimiento y empleo en sectores específicos de la economía estadounidense.
Innovación y Competitividad: La desregulación podría fomentar la innovación y aumentar la competitividad de las empresas estadounidenses en ciertos sectores, como la tecnología y la energía.
La economía de USA presenta tanto riesgos como oportunidades para los mercados financieros del país. Mientras que las políticas de recorte de impuestos y desregulación podrían impulsar el crecimiento económico y beneficiar a los mercados a corto plazo, las tensiones comerciales y el aumento del déficit fiscal podrían generar incertidumbre y volatilidad a largo plazo.
Como experto en finanzas, Mariano Aveledo recomienda a los inversores mantenerse informados y ser cautelosos en un entorno económico tan dinámico. Es crucial evaluar cuidadosamente las implicaciones de las políticas propuestas y considerar tanto los riesgos como las oportunidades antes de tomar decisiones de inversión. El panorama económico de Estados Unidos será, sin duda, complejo y multifacético, y los inversores deben estar preparados para adaptarse a los cambios en el entorno económico global.
